3月14日，神火股份获中泰证券买入评级，近一个月神火股份取得2份研报重视。

  研报估计公司2023/2024/2025年完成经营收入378/465/512亿元，归母净利润分别为52/78/92亿元。研报以为，公司背靠当地国资委，历经多年深耕构成了以铝板块和煤工业为主的双主业格式。近年来，公司进入成绩快速开释期，盈余才能继续提高，并于2022年完成了企业建立以来的最好成绩。与此同时，公司终年安稳分红，现金分红总额继续增长，股息率继续提高至6.68%。在电解铝禁止新增产能的布景下，公司经过股权收买尽力提高权益产能，经过收买云南神火14.85%的少量股权，将权益产能由119万吨提高至132万吨。下流拓宽方面，现在具有铝箔产能8万吨，跟着在建及规划项目的逐渐落地，估计未来2-3年内公司铝加工板块构成25万吨的铝箔生产才能。

  危险提示：产品的价值动摇、项目建造及投产没有抵达预期、职业规划测算误差危险、研究报告运用的揭露材料存在更新不及时的危险。